[第1课]
简介
主题:本集主要介绍了第二届HEC财经统计会议的出席人员以及会议召开的背景。
[第2课]
金融市场投资学习模式的有效估计
主题:本集所涉及的主题是金融市场投资学习模式的有效估价。其中主要谈及Veronika Czellar和Laurent Calvert所发表论文的三种主要作用,主要为学习模式估计、过滤和动态假设检验的引入,具体可用于试验和理性预期假设。这三种作用在于对可用数据进行判断,了解状态性质。从而更好的投资金融市场,例如,有序学习过程对资产价格和组合选择具有深远影响等。
[第3课]
讨论与回答——推断的有效模式
主题:本集主要介绍推断的有效模式和相关讨论。首先比较了传统模式与基于仿真的模式的区别,对预估程序的情况进行了说明,提出通过预估程序对分布情况进行预测的概念,从而取得效率增益,之后讲到了学习模式和间接推断法。
[第4课]
组合证券投资的选择
主题:关于波动和矩阵估计有哪些问题需要讨论?本集围绕有关波动和和矩阵估计的研究报告展开了讨论。研究报告包括理论提出和实证研究两大部分。本集主要讨论了蒙特卡罗研究、双刻度测量仪与内核测量仪的差异、波动的界限、噪音结构等问题。
[第5课]
组合证券投资选择的讨论和回答
主题:如何应用波动和矩阵估计方法进行组合证券投资选择?本集讲述了应用波动和矩阵估计方法进行组合证券投资选择的方法。教授主要围绕如何选择最佳投资组合、如何使用高频数据进行分析、以及巨大协方差矩阵估计如何影响分配矢量以及投资组合风险等方面进行了探讨。
[第6课]
金融传染建模使用
主题:本集主要介绍提出一个简化模型来描述金融危机中的情况,首先介绍几种模型在各种情况(例如地震)或各国(例如日本)中的使用侧重情况,之后以希腊MSCI指数下跌为例,研究价格影响跳跃的因素,并讨论了跳跃的影响。
[第7课]
利用互激建立金融传染模型
主题:本集主要介绍了怎样利用互激建立金融传染模型,首先通过对贾斯丁论文的讨论引出金融危机模型的基本方程式,讲述了转移如何对强度产生影响,之后介绍了方程式中的各种因素及其解决方法,提到试验传染过程中是否存在模型的测试,最后对期权定价进行了说明。
[第8课]
Bernard Ramanantsoa演讲
主题:本集主要是对与会人士致以问候和欢迎,并表示感谢。首先感谢会议组织者,特别提到事先告知成本值得其他同事借鉴,其次感谢各位学者的文稿,再特别感谢公司人士的出席。另外,专门感谢了Andrew Seigel的即将到访和Peter Phillips的工作。最后再次致以感谢。
[第9课]
主动管理业规模之观
主题:本集主要介绍了历史业绩欠佳背景下庞大的主动资产管理业规模。出现这种现状的原因并非由于投资者的愚蠢,而是随着行业的壮大,收益会成比例减少。首先介绍了S/W的线性函数,S/W与A、B、阿尔法的关系,其次说明了得到的几个结论,和两种类型的代理人。然后指出,随着整个产业规模的不断壮大,经理想要发现阿尔法越来越困难这一假设。由于基金经理之间的竞争,他们收取的费用不断降低,从而,投资者会获得更多的利润,产业规模也增大。随后提到了A和B的先验观念与投资的相互作用。最后,介绍了论文的几个关键结论。
[第11课]
维度恒定动态期限结构
主题:本集主要介绍维度恒定动态期限结构。首先对期限结构短期费率在高、中和低频冲击的情况进行了对比分析,说明冲击的持久性程度对收益曲线不同部分的影响以及对收益曲线进行模拟时,应该整合这些频率。最后讲到模型的维度和因子以及参量,说明可利用模型对收益曲线进行预测。
[第12课]
讨论者和答案
主题:本集主要介绍对一篇关于收益率曲线模型的论文的讨论意见,首先提到收益率曲线的事件演变的参数控制,并依据讨论者编制的一个Excel计算表对论文中的一个案例进行了讨论,最后总结该讨论者的意见。